随着美联储首次加息,全球市场以及大宗商品市场受到巨大冲击,波动率也急剧上升,为投资者带来前所未有的风险环境,也对新环境下的资产配置提出了新的要求。本文将通过对美元与大宗商品期现货市场的实证研究,提出相关的投资策略。以及在全球经济新形势下,给出我国大宗商品市场建设以及能源资源战略的一些建议。本文在多重分形理论的基础上,对美元分别与黄金以及原油收益率的相关性以及其多重分形特征进行分析,并且对比原油、黄金分别与美元指数相关性的强弱与特性,据此对美元加息周期下的资产配置优化以及对我国大宗商品市场建设以及能源资源安全风险的防范等提出相关建议。结果表明,北海布伦特原油现货和伦敦金现货均与美元指数具有风险交叉相关关系和多重分形特征。运用相关性检验、MF-X-DFA结等方法研究了美元指数与大宗商品现货市场间风险交叉相关性特征,结果表明,北海布伦特原油现货和伦敦金现货均与美元指数具有交叉相关关系都具有正向持续性与多重分形特征。本文还对北海布伦特原油现货货和伦敦金对美元指数风险控制效果的差异进行了比较。从美元对大宗商品期货市场的实证结果来看,无论在风险交叉相关关系的正向持续性还是风险控制能力方面,国际COMEX黄金连续合约对北海布伦特期货连续合约均表现一定的优势。在多重分形谱的特征上,黄金无论在期货还是现货市场的密集度都要超过原油,也就是说美元指数与黄金市场风险交叉相关关系较与原油风险交叉相关关系具有更强的上升运动趋势。