在经历了2008年由美国次贷危机的引发全球性金融危机后,对系统性风险的研究开始受到广泛关注。在中央政府与山东省政府的多个会议报告及文件中提到,要加强金融风险监测和监管协调,采取综合措施防范各类金融风险,牢牢守住不发生区域性系统性金融风险的底线。随着金融市场的不断发展以及对外开放步伐的加快,系统性金融风险对山东省金融安全和实体经济的影响将逐渐显露。因此,准确识别、度量山东省系统性金融风险,有利于提高山东省金融体系的抗风险能力,对于保证山东省的金融稳定、促进山东省经济健康持续发展具有理论意义和现实意义。本文首先,对系统性风险、山东省系统性金融风险、系统重要性金融机构等核心概念进行了重新界定,为下文的山东省系统性金融风险的识别提供可靠依据。其次,识别山东省系统性金融风险。省内风险因素方面,识别出山东省各级政府债务、地方法人银行、房地产行业、产能过剩行业的运行状况对山东省的系统性金融风险影响较大;外部冲击因素方面,资产价格、国家政策变动以及全国系统重要性金融机构等因素,可能会影响外部金融系统的运行状况,进而影响到山东省内金融系统的稳定性。再次,度量山东省系统性金融风险。选取了2007年至2015年的GDP增速、CPI以及美国联邦基金利率等17组季度数据,运用主成分分析法分析得出,影响山东省系统性金融风险的主要因素包括银行资产质量、价格水平、国家政策、政府债务和产能过剩,并合成了山东省系统性金融风险指数,该金融风险指数能够较真实的反映山东省系统性金融风险的高低。估测结果显示,山东省金融系统极易受到外部冲击的影响,且自4万亿经济刺激计划实施后,山东省系统性金融风险在不断上升。最后,根据实证结果,得出研究结论并提出相关建议。本文首次以山东省作为研究对象,在风险识别过程中,从省内风险和外部冲击出发,尝试性地分析了山东省系统性金融风险的产生的原因,为防范系统性风险提供参考依据;尝试性地对山东省系统性金融风险进行度量,且度量结果能够与山东省的实际情况较好拟合。