证券公司保荐业务就是指企业如果要上市,需要保荐人规范公司的所有流程,推动上市,并对公司所提交的上市材料真实性进行担保的业务。证券公司应该尽职尽责推荐优质公司发行股权上市,上市后持续督导发行人履行规范工作,信守承诺,信息披露等。近年来,随着人们对投资意识的加强,越来越多的人参与到股市当中,而券商作为大众资金和企业的中间机构,直接影响到金融市场的稳定和健康发展,在我国金融体系中占据着十分重要的地位。今年启动的IPO核查是有史以来最严格的核查,只要IPO企业有违规行为,就算主动撤回申请,相关方面也要承担相应的法律责任,XD证券所保荐的ZL公司案就是这方面的典型。在项目的问题被发现后,ZL公司已然撤销了对上市的申请,然而证监会还是对XD证券和两名保荐人采取了严厉的行政处罚和市场禁入措施,可见现在的保荐业务风险之大。本文由六部分构成。第一部分是绪论,介绍了本文的背景和意义,综述了目前国内外专家学者在此领域的研究成果,并指出本文在研究方面的思路和创新点。第二部分阐述了文章运用的理论指导,对风险进行了解释,介绍了内部控制与风险管理理论,为风险管理理论在证券公司上的应用提供给了指导方法。第三部分是阐述了证券公司IPO业务的改革和完善过程和目前IPO业务存在的风险点。通过国内外对比,寻找我国券商IPO保荐工作的缺点和不足,总结值得借鉴的经验。第四部分对“XD证券”保荐上市ZL特产股份有限公司案件的来龙去脉进行介绍,首先介绍XD证券案的案例背景,对XD证券内控环境,IPO业务,案例情况进行逐一介绍和剖析,找出其在内部控制和风险管理中存在的漏洞。并对其在内控上的缺陷所导致的那些后果一一说明。第五部分对案例的分析及提出的对策,通过分析其在风险管理方面存在的缺陷找出改进建议,提出应对措施,并总结其在此次事件上的经验教训,总结出应对证券行业IPO业务风险管理的普适性意见。最后结合前文分析得出结论和启示,希望能对我国证券公司保荐业务的发展提供一定参考价值。