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2005年7月21日,我国对人民币汇率形成机制进行了重大改革,开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元,形成更具弹性的人民币汇率制度。从长远看,随着汇率形成机制的日益完善,市场作用的增强,人民币汇率浮动范围逐步扩大和频率逐步加快是必然趋势。汇率制度的改革一方面给商业银行创造了更宽松的发展空间,另一方面也对商业银行的风险防范能力和监管提出了更高的要求。作为外汇市场主要参与者的商业银行暴露在巨大的汇率风险中。近几年来,我国商业银行对于汇率风险的管理意识开始加强,管理水平有一定的提高,但仍未建立起完善的汇率风险管理体系。在这种大背景下,对我国商业银行汇率风险的管理进行研究具有一定的理论意义和现实指导意义。
首先,本文系统地分析了商业银行汇率风险管理的一般理论,如汇率风险的成因、识别、计量以及管理方法等。之后对我国商业银行面临的主要的汇率风险和我国商业银行汇率风险管理现状进行了分析,并对商业银行汇率风险管理的核心环节——风险计量进行实证研究。详细介绍了风险敞口分析法和VaR法,并分别运用风险敞口的计量方法和VaR模型中的历史数据模拟法,结合近几年的人民币汇率中间价,对某家银行面临的汇率风险做了实证分析。最后,通过以上的分析和计算,对银行的汇率风险管理水平的全面提高从不同的方面提出建议。
首先,本文系统地分析了商业银行汇率风险管理的一般理论,如汇率风险的成因、识别、计量以及管理方法等。之后对我国商业银行面临的主要的汇率风险和我国商业银行汇率风险管理现状进行了分析,并对商业银行汇率风险管理的核心环节——风险计量进行实证研究。详细介绍了风险敞口分析法和VaR法,并分别运用风险敞口的计量方法和VaR模型中的历史数据模拟法,结合近几年的人民币汇率中间价,对某家银行面临的汇率风险做了实证分析。最后,通过以上的分析和计算,对银行的汇率风险管理水平的全面提高从不同的方面提出建议。