美国的资本市场起源于16世纪末股票的诞生。从1792年《梧桐树协议》签订到今天,美国的资本市场由最初的“店头市场”(OTC)发展壮大为现如今世界上运行最成熟,层次最多,结构最完整的资本市场,场外交易市场的诞生和发展作为其整个资本市场的基石,无疑起到了至关重要的作用。与美国的资本市场发展历史相比,我国的资本市场因引入较晚而仅有短短几十年的发展历程,市场不成熟。现阶段,我国的场内交易市场,即上交所深交所中的主板市场、中小板和创业板市场具有高门槛且市场容量低的特点。这不仅限制了我国企业的融资水平,也降低了居民储蓄收入转化为投资资金的效率,不利于资源配置。因此,针对中美两国的场外交易市场的交易方式,门槛设置,转板形式等方面进行比较分析,立足于我国场外交易市场现状并借鉴美国场外股权交易市场的发展经验,提出完善我国场外交易市场的具体方案就显得尤为重要。研究采用了规范与实证相结合的方法,主要通过归纳和推理在归纳国内外研究现状的基础上,从监管体系,转板形式,交易方式,层级结构,门槛设置五个方面对中美场外交易市场的特点进行比较,进而找出我国现阶段场外交易市场的缺陷与不足。通过运用系统研究法,建立了研究的理论模型,分别针对美国的OTCBB市场和中国的新三板对中小企业的融资效果进行分析,以在此基础上得出美国场外交易市场对我国的启示及对我国场外交易市场提出的建议。研究的意义在于,一方面,提高企业创新能力,改变我国的经济增长模式。新三板的进一步完善有利于拓宽我国高新技术企业的融资渠道,帮助高科技产业解决资金问题,增加技术研发投入,促进其发展;另一方面,自从我国成功地应对了全球金融危机后,金融结构转型就越来越成为了中国经济下一步持续健康发展的关键因素之一。构建一个更加完善的场外交易市场,有助于完善我国的金融结构转型,对于建设多层次资本市场体系也具有重要意义。