上个世纪八十年代之后,全球范围内开启了金融发展的加速进程,在金融自由化的流行趋势下,多国对货币政策采取长期的宽松态度。在此背景下,出现了信贷规模扩张、资产定价偏移、通货膨胀等一系列问题,同时众多的商业银行纷纷采取积极的金融创新以求增强在金融市场行业的竞争力。以商业银行为代表的各类金融机构在运营中产生了越来越高的杠杆率,风险承担增加,风险不断聚集,最终导致了08年全球金融危机的产生。这场全球性的金融海啸对全球的金融体系以及实体经济发展都产生了巨大的冲击。虽说该次危机产生的源头在于美国银行业的次贷危机,然而此后全球各国的货币当局与学术研究人员都对金融风险进行了更为深入的理论研究,发掘货币政策与金融风险之间的关联,银行的风险承担渠道理论应运而生。传统的银行风险理论主要在微观层面对银行进行风险行为关注以及量化指标监管,偏重的是从银行特征出发对银行经营中发生的风险进行管控,而较少注意到宏观经济环境与货币政策对于银行风险承担行为的刺激作用。通过分析商业银行的风险承担动机,以及货币政策的变化对银行风险偏好程度的影响,本文对风险承担渠道理论从经济学理论效应进行分析,研究货币政策在利率、信贷、资产定价和汇率几种渠道进行传导下,出于金融机构经营过程中所存在的估值变化、追逐盈利等经济学效应,对于商业银行的主动风险承担行为会否存在影响,并使用实证数据检验的方法得出结果。通过实证检验部分对银行数据的定量分析,本文得出了以下几点主要结论:第一,商业银行的风险承担水平与我国货币政策的方向呈现出负相关性,即积极的货币政策会提升银行的风险承担,紧缩型货币政策则会降低银行对于风险的承担。第二,商业银行风险承担对于货币政策的敏感性,基于银行之间的特征差异,表现出不同,国有控股以及股权集中度高的银行,对风险表现出更强的偏好。第三,商业银行对风险承担的偏好态度与宏观经济环境也有一定关系,当我国经济发展速度变缓时,商业银行的风险承担有递增的趋势。最后针对影响商业银行风险承担行为的理论原因以及所得到的结论,本文提出了若干政策建议,对于我国制定及实施更合理的货币政策,实现金融体系的长远稳定发展,具备更强的风险冲击抵御能力以及推动经济的积极运行具有一定理论意义。