公司治理结构是现代银行制度的核心,其优劣直接决定了银行的市场竞争力。1997年爆发的东南亚金融危机使银行治理问题受到普遍关注。1999年9月巴塞尔委员会发布的《加强银行机构的公司治理》和2001年中国人民银行出台的《商业银行内部治理结构指引》等指导性文件,表明对商业银行公司治理重要性的认识在国内外达到了高度一致。 代理理论、利益相关者理论和超产权理论为商业银行治理的研究提供了一般的理论框架。尤其是超产权理论认为,竞争是改善公司治理机制、提高效益的最根本的保证,因此,要改善商业银行公司治理结构,基本力量就是引入竞争。基于此,本文在超产权理论基础上,建立了一个综合经理人市场、金融产品市场和资本市场竞争的数理模型,分析了薪酬、控制权、声誉和金融产品等市场竞争机制对商业银行公司治理机制,尤其是外部治理机制的影响。 站在超产权论的角度考察我国银行业改革的历史进程,实际上就是一个不断创造银行体系竞争性、增强银行自身抵御风险能力的过程。而银行业存在的市场竞争抑制、竞争同质化等缺陷,正是银行家市场、金融产品市场以及资本市场等外部竞争约束缺乏的具体表现。因此,构建我国商业银行公司治理的市场竞争环境,并在此基础上完善商业银行各种内部和外部的治理机制,是我国商业银行公司治理机制重构的必然方向。