近年来,随着我国金融市场的不断发展、经济下行压力不断加强,我国商业银行的不良资产规模逐渐扩大,风险集中暴露,严重危害了我国经济的发展和金融市场的稳定。商业银行对于妥善处置不良资产的问题做出了很多探索,传统的不良资产处置方式已经不足以应对当今形势下日益增长的不良资产规模。不良资产证券化作为一种化解不良资产的新兴方法,很好的解决了传统方法无法批量处置的问题,加快了处置不良资产的效率和效益。不良资产证券化在最近几年得到了大力发展,在很大程度上帮助商业银行解决自身流动性不足、债务风险较高、资本充足率较低等问题。一直以来,不良资产支持证券的定价问题是证券化过程中较为关键的一步,也是难点之一,国内外学者也对此问题进行了很多研究。本文运用理论研究和案例分析相结合的方法,对不良资产支持证券的定价进行了探讨。本文首先从不良资产证券化中最基本的底层不良资产出发,对商业银行处置不良资产的方式进行了梳理,并对不良资产的估值方法进行了研究分析。随后,本文研究了资产证券化的相关理论以及操作流程,为不良资产证券化抛砖引玉。紧接着,本文研究了国外不良资产证券化的成功实践经验,并对国内不良资产证券化的定价模型进行了理论研究。最后把理论与实践相结合,通过实际案例深入探讨了不良资产支持证券的定价过程,为我国不良资产证券化定价方法的研究做了一些有益的探索。