数据显示,中国的住房空置率在2015年就达到22%-26%,现今空置率仍然超过20%,根据国际标准空置率超过10%就相当于进入危险区域,也就是按照平均值来看,我国的住房空置问题已经比较突出。金融业在房地产市场发展的过程中起到融通资金的作用,在我国间接融资市场比较发达的背景下房地产的资金来源中银行占比大,二者的密切关系中隐藏的金融风险,不仅会抑制房地产业的发展,甚至会影响到我国经济的稳定发展。住房空置不断走高的背景下,要实现一个无金融危机的可持续增长任重道远。关于空置率的定义及相应的测算办法国内外有不同的看法,本文采用全国商品房空置面积同近三年商品房竣工面积之比来计算住房空置率,住房供给、住房需求、国家的宏观政策会影响住房空置率,一定程度的合理空置率有利于房地产市场的稳定发展。房地产金融风险的类型分为系统性风险、信用风险等六大类型,融资工具与渠道、法律条文等因素会影响房地产金融风险,加入预期的房地产价格和信贷的扩张则在住房空置率影响房地产金融风险的过程中发挥了重要作用。相关数据显示,我国住房空置率和住房空置面积逐年攀升,而房地产政策的多变、房地产价格以及房地产贷款余额的快速上涨使我国房地产金融风险逐步积累。计量模型的引入能够定量分析二者的关系,经典面板模型的结果显示住房空置率的上升会使房地产金融风险上升,其对金融风险的影响程度体现为西部>中部>东部。重点考察了基于空间效应的背景下住房空置率对房地产金融风险的影响,莫兰指数和基里尔指数均支持空间效应的存在,莫兰指数自2009年以来呈现下降的趋势。在上述基础上进一步建立了 SAR和SEM模型进行分析,LM检验的结果显示SAR模型优于SEM模型,在三大空间权重矩阵背景下,空间相关系数和住房空置率的系数至少在5%的显著性水平下是显著的,这表明房地产金融风险空间溢出效应的存在以及住房空置率对房地产金融风险的正向影响。其他解释变量中,房价增长率,商品房销售额增长率、GDP增长率的系数至少在5%的显著性水平通过了显著性检验,前两者的系数为正,对房地产金融风险的影响是正向的,GDP增长率对房地产金融风险的影响是负向的。进一步选取了住房空置率、购房贷款余额增长率等六个指标作为房地产金融风险预警指标,通过主成分分析确定指标权重构建了综合预警指标,利用灰色预测模型GM(1,1)预测了 2017年、2018年、2019年的房地产金融风险水平,其结果分别为微热、微热、过热。最后基于上述研究,本文给出了从加强社会信用体系建设、提高商业银行风险管理能力;推进住房抵押贷款的证券化、分散房地产金融风险等四个方面着手改善我国高住房空置率背景下房地产金融风险的问题。