当前债券市场上债券种类繁多，但除国债以外其他实体发行的债券或多或少都含有违约风险因素。由于我国征信体系尚处于初步建设阶段，信用评级及数据库尚不健全。因此如何为我国金融市场中存在的含违约风险的债券(简称可违约债券)进行合理定价，成为一个值得关注的问题。本文将就此问题进行探讨，利用二叉树数值定价方法与KMV模型对含有违约风险的公司债与可转债进行实证定价研究。　　 论文共分为五个部分:　　 绪论部分主要叙述了可违约债券市场及其理论研究的概况。同时说明本文的研究意义及创新点。　　 第二部分主要介绍本文所用模型的基本知识。　　 本文的重要实证工作集中在第三部分及第四部分展示。　　 第三部分利用二叉树方法和KMV模型对我国公司债券进行数值定价。公司债在中国市场起步较晚，因而国内有关公司债定价研究的文献还为数不多。本文在这一部分主要依据公司债的特点，创造性地将二叉树方法与KMV模型结合起来研究公司债定价问题，为寻求公司债的公平价值提供参考。　　 第四部分主要对我国可转换债券进行数值定价。国内有关可转换债券的研究成果较为丰富，本部分的创新之处在于定价过程中考虑了违约风险因素，通过在无风险收益基础上添加信用利差，以反映可转债中的违约风险。　　 第五部分对本文的研究工作进行总结，指出本文创新之处以及尚待改进的地方，为将来进一步展开研究提供依据。