国家颁布《十三五规划刚要》以后,配合连续出台的相关辅助性政策,新三板市场在良好的政策环境下得到了快速蓬勃的发展。由于新三板市场准入要求较低、行业包容性强、前期法律监管环境宽松等原因,使得市场总体风险水平较高。因此,近年来监管机构对于新三板市场的挂牌企业监管也日趋严格,尤其当挂牌企业在市场上成功挂牌交易后,在履行持续义务方面,许多挂牌公司多次遭到证监会和股转公司的严厉处罚。同时,在新三板市场挂牌企业数量急剧增加的情况下,投资者可依赖的公司有效信息却并不多,在此高风险下,市场各方主体渴望通过对新三板挂牌企业年报的审计来获取高质量的会计信息。所以经会计师事务所审计的定期披露年报信息显得尤为重要。但是基于新三板市场整体的高风险,会计师事务所在接受新三板挂牌企业的业务委托时,将会遇到相较于主板审计业务时更多的困难。因此,为了能更好地解决这些独特的困难,并降低挂牌公司的年报审计风险,审计人员需要从风险导向审计理论出发,全面清楚地了解其审计风险并针对性地应对。本文对2016年被处罚的时空客公司年报审计中的重大错报风险和检查风险进行了研究,从而认为时空客公司年报审计中的重大错报风险主要表现在治理结构不完善、内部控制缺失、存在关联方资金交易行为、管理层舞弊或盈余管理以及持续经营能力不足等方面;而检查风险主要在于审计独立性存疑、审计计划不当以及事务所质量控制的缺乏。在文献研究的基础上,结合案例分析的方法,以早在2014年就于新三板市场上挂牌成功的时空客公司为研究对象,以审计准则为依据,梳理和分析了该案例企业2015年度年报审计过程中的所涉及到的审计风险。通过对国外场外市场以及国内新三板市场审计风险及其控制的理论整理,以现代风险导向审计理论和审计风险模型为基础,在案例分析地基础上,本文有的放矢地提出了应对策略,以深入了解被审计挂牌企业以及整体环境为基础,加强内部控制审计、重点审计关联方交易、重视收入相关分析、合理评估企业可持续经营能力,同时从事务所本身应当强化审计人员风险意识、完善审计计划、健全事务所质量控制体系。