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本文根据期货和现货的相关理论研究，以Robert和Nir对石油期货市场延期交割费的研究为基础，采用数据收集、对比统计分析和时间序列分析的方法，建立模型进行实证分析，对石油期货市场延期交割费的相关问题进行了研究。本文首先对世界石油历史价格的变动情况进行了概述，并对价格波动的原因进行了分析；其次对Robert和Nir1995年研究石油期货市场延期交割费的一篇论文进行了解析，并在此基础上将Robert和Nir所建模型中的数据以统一的口径从1993年扩展到2006年，并将分析结果与Robert和Nir模型进行了对比研究；再次本文采用时间序列分析的方法建立了有关石油价格的VAR模型，并截取2003年以后石油价格飞速上涨的特殊时期的数据进行模型重构，将两部分实证分析进行比较；最后在研究和分析的基础上得到石油期货市场延期交割费和期货市场有效性的有关结论，认为期货价格对未来具有有限的发现功能；石油现货价格和期货价格存在长期稳定关系，这种稳定关系产生了延期交割费，当这一稳定关系在短期会发生偏离，这时就会产生期货溢价。