2013年中国出现的两次货币危机凸显了商业银行流动性风险管理的不足,也反映了我国金融监管框架的种种缺陷。相似的情况曾出现在2008年美国次贷危机,银行流动性创造失衡,引发全球性金融海啸,实践证明,流动性风险是诱发银行倒闭的最直接的原因,银行间的流动性过剩与紧缺会在短时间内逆转,并波及整个资本市场。研究银行流动性创造、流动性风险和银行资本之间的关系,有利于商业银行完善流动性风险管理体系,也为监管当局权衡流动性和资本充足带来的金融稳定性之间的难题提供一个新颖的视角及理论支持。本文从商业银行资产负债的期限转化和融资脆弱性出发,借鉴Berger and Bouwman(2009)构建的流动性创造测量方法,测度我国65家不同类型商业银行流动性创造,并将流动性创造与资本缓冲、存贷比、不良贷款率、银行规模和银行的净资产收益率进行回归分析,本文得出如下结论：(1)从总体上看,2005至2013年我国商业银行创造呈波动上升趋势,2008年金融危机爆发期间流动性创造保持平稳,部分银行出现了流动性创造的下降；各家商业银行通过表外业务创造的流动性逐渐增多。国有商业银行表内及表内外业务流动性创造占样本银行流动性创造总量占银行业的绝对数额,但是呈逐年递减趋势,而股份制银行和城商行所创造的流动性占样本银行流动性创造总量的比率逐年递增。(2)银行的流动性风险对流动性创造具有显著的正向影响,钱荒的根源资源错配在实体经济中表现为银行惜贷和企业信贷困难,存贷比的下降和单位资产流动性创造的下降可以反映出我国流动性的紧缺。(3)银行资本缓冲对流动性创造具有显著的负向影响,即满足“金融脆弱-资金排挤效应”。由于金融市场不完善及投资者分割程度不高,股权投资对存款的挤出明显,从而提高资本水平会减少流动性创造,导致我国国有银行、股份制银行和城商行更偏向于“金融脆弱-资金排挤效应”。(4)我国股份制银行和城商行的流动性创造具有顺周期性,即当经济处于上行时,具有前瞻性的银行为防范流动性风险,其单位资产的流动性创造降低,符合顺周期性；而国有银行由于隐性保险和经营业务广泛,在经济繁荣时流动性创造增加。本文建议监管当局增强市场信息透明度,建立良好的金融秩序以减少流动性恐慌的蔓延,对因违规操作而导致自身出现流动性风险的金融机构,监管当局应该施以重罚；国有银行在重视流动性风险的同时,要加强资产负债尤其是表外业务的流动性创造,增加盈利机会；各个银行都要合理匹配资产负债的质量和期限结构,加强金融创新的风险测试,合理预判所需的流动性,提高商业银行的流动性风险的管控能力,注意监管指标的科学使用。