风险投资是以高新技术和知识为基础，促进科技成果转化为现实生产力，从而带动整个经济增长的发动机，在现代经济发展中具有举足轻重的作用。风险投资的成功与否，很大程度上取决于“风险投资者—风险投资家—风险企业家”之间的委托代理运作。由于风险投资者和风险投资家之间存在信息不对称，在风险投资运作过程中难免会发生“逆向选择”和“道德风险”。因此，如何有效的控制委托代理风险，建立合理的激励约束机制是风险投资运作的关键。 本文首先从信息经济学的角度，运用委托代理理论，在借鉴前人研究成果的基础上，分析了委托代理的一般模型，就投资者和风险投资家之间存在的逆行选择和道德风险的关系进行了理论分析。 其次，定性分析与定量分析相结合，就风险投资者对风险投资家的激励约束问题进行了必要性研究，针对逆向选择和道德风险问题，运用委托代理理论和博弈论建立了激励约束机制最优契约模型。通过对信息对称与信息不对称的比较研究，建立了“激励相容约束”和“参与约束”，使风险投资者的效用最大化，从而保障风险投资治理机制的完善。 文章最后分析了发达国家风险投资的组织形式和我国风险投资的组织形式，揭示了我国风险投资业的不足和缺陷，探讨了有限合伙制在我国风险投资业的可行性，提出了完善我国风险投资的法律措施。