【摘 要】
:
股指期货是以股票价格指数为交易标的的标准化期货合约。沪深300股指期货的推出具有非常重要的实际意义,它促进中国资本市场的成熟及金融产品的多元化,揭开中国金融市场的新篇
论文部分内容阅读
股指期货是以股票价格指数为交易标的的标准化期货合约。沪深300股指期货的推出具有非常重要的实际意义,它促进中国资本市场的成熟及金融产品的多元化,揭开中国金融市场的新篇章。借此契机,本文首先简要概述股指期货产生的背景和基本情况,对国内外股指期货进程和我国沪深300股指期货合约进行简单介绍,之后重点分析了alpha套利交易策略,并将“资金推动型选股”的思路融入到alpha套利策略中,提出“在我国,资金推动型的现货组合能够获得更大的正alpha收益”这一全新设想,并就这一设想,将资金推动型股票组合与沪深300股指期货的实际收益数据,进行了分析和实证检验。实证结果基本证实了资金推动型股票组合与沪深300股指期货之间alpha策略期现套利的有效性。本文的研究重点在现货头寸的模拟构建这个期现套利的核心问题上面。由于我国A股市场的规模较小,容易受到优势资金的影响,走势很大程度上取决于市场投资者的资金净流入,在过去以及今后很长一段时间内都属于一个资金推动型的单边做多市场。根据这一特点,文章首次提出了资金推动型股市Alpha套利模型构建法,设置了四项描述和五大条件来筛选资金推动型强势股作为现货组合,并对现货组合和沪深300股指期货收益进行必要的优化修正和实证检验。实证结果证实了资金推动型选股组合有高于同期沪深300指数的表现,从而获得正alpha值,揭示了沪深300期现套利机会的存在。在对以上实证分析的结果进行总结以后,针对当前我国股市的现状,文章对未来沪深300股指期货的真实套利提出了一些建议和展望。虽然沪深300股指期货的上市历经波折且交易规则尚不完善,但其未来成为套利市场的主要品种已是不争的事实。本文的目的是给未来沪深300股指期货的套利提供一定的指导及借鉴。
其他文献
目的建立全自动固相膜萃取结合高效液相色谱法测定水源水中的16种多环芳烃。方法水样加入10%甲醇后上样,上样流速为100 ml/min,待测物经固相膜萃取后,采用二氯甲烷进行洗脱,
细心的人不难发现,内地电视节目在近几年来进入了一个奇怪的轮回时代,每隔两年进行一次“改朝换代”。2006年的选秀节目一枝独秀,2008年的现场新闻霸占屏幕,2010年,轮到相亲节目挑
运用体育运动处方与团体心理辅导相结合的综合模式对大学生社交焦虑进行心理干预。干预治疗10周后,与对照组的社交焦虑个体相比,实验组大学生的交往焦虑、社交回避、社交苦恼
饮食文化是中国传统文化中很重要的组成部分,也是旅游六要素之一,在现代旅游中占有非常重要的地位。中国面积广阔,地理环境千差万别,不同的地理环境造就了不同的饮食文化旅游
为了减少电动机接线端尖峰电压对电动机对地绝缘的影响,保证变频绞车安全稳定运行,基于均匀传输线过电压模型及吸收电路原理,设计了绞车变频调速尖峰电压吸收装置。该装置采
人力资源外包管理简单而言 ,即指公司委托第三方人力资源管理外包服务机构代为处理公司部分人力资源工作。我国原有的高等教育管理体制和布局结构形成于 2 0世纪 5 0年代 ,与
<正>由天地(常州)自动化股份有限公司研制推出的工作面泵站变频恒压控制系统主要针对工作面的乳化液泵、喷雾泵进行控制,实现乳化液泵的变频软启动、按需恒压供液、智能轮换
氮磷是导致水体富营养化的关键因素,磷是一种不可再生的宝贵资源。随着污染物排放标准的日趋严格以及磷资源的日益匮乏,废水脱氮除磷技术以及磷资源化回收技术的研究与开发无疑
为了解决在云环境下,由于作业规模的不断增大和种类的不断增多而导致的调度执行混乱的问题,提出了利用决策树C4.5算法对调度作业进行分类的方法。该方法采用自顶向下的递归方
病毒性脑炎是中枢神经系统感染中最为常见的疾病之一,其进展迅速,致死致残率高,且由于缺乏明确的诊断方法,给治疗上带来不少难题。不少患者虽然进行抗病毒治疗,却因不能确诊病毒性