股指期货是以股票价格指数为交易标的的标准化期货合约。沪深300股指期货的推出具有非常重要的实际意义，它促进中国资本市场的成熟及金融产品的多元化，揭开中国金融市场的新篇章。借此契机，本文首先简要概述股指期货产生的背景和基本情况，对国内外股指期货进程和我国沪深300股指期货合约进行简单介绍，之后重点分析了alpha套利交易策略，并将“资金推动型选股”的思路融入到alpha套利策略中，提出“在我国，资金推动型的现货组合能够获得更大的正alpha收益”这一全新设想，并就这一设想，将资金推动型股票组合与沪深300股指期货的实际收益数据，进行了分析和实证检验。实证结果基本证实了资金推动型股票组合与沪深300股指期货之间alpha策略期现套利的有效性。本文的研究重点在现货头寸的模拟构建这个期现套利的核心问题上面。由于我国A股市场的规模较小，容易受到优势资金的影响，走势很大程度上取决于市场投资者的资金净流入，在过去以及今后很长一段时间内都属于一个资金推动型的单边做多市场。根据这一特点，文章首次提出了资金推动型股市Alpha套利模型构建法，设置了四项描述和五大条件来筛选资金推动型强势股作为现货组合，并对现货组合和沪深300股指期货收益进行必要的优化修正和实证检验。实证结果证实了资金推动型选股组合有高于同期沪深300指数的表现，从而获得正alpha值，揭示了沪深300期现套利机会的存在。在对以上实证分析的结果进行总结以后，针对当前我国股市的现状，文章对未来沪深300股指期货的真实套利提出了一些建议和展望。虽然沪深300股指期货的上市历经波折且交易规则尚不完善，但其未来成为套利市场的主要品种已是不争的事实。本文的目的是给未来沪深300股指期货的套利提供一定的指导及借鉴。