碳中和债券作为我国实现“碳达峰、碳中和”的新型金融融资工具,其凭借自身独有的碳中和属性和政策的大力扶持而得到迅速的发展,但是由于其发展时间较短,因此在目前的定价过程中存在着非显性效益度量缺失、未实现差异化评级以及市场抑价现象明显等问题。为了探究适合碳中和债券定价的模型以及其存在的投资价值,本文首先对市场中常见的债券定价方法进行介绍,对比不同模型的优劣势;接着采用不同的定价方法对“GC华电02”进行模拟定价;最后对模型定价结果的差异性进行分析。研究结果显示:“GC华电02”采用B-S模型定价、二叉树定价法以及市场定价法的定价结果均高于薄记建档记账法的结果,说明薄记建档定价法存在一定的“抑价”现象。此外,B-S定价模型和市场发行实际交易价格之间的差异性较小,表明该模型对碳中和债券的定价可能存在较好的适用性,而这种较小的差异主要是因为将碳排放权作为变量引入到B-S模型的定价计算过程中。对于模拟定价结果和实际价格之间的差异,本文认为,首先我国市场的有效性存在不足,导致市场交易者容易受到其他因素的影响,从而做出非理性的交易行为;其次,碳中和债券由于市场交易机制不健全、期限较长使得债券流动性较差,因此市场需要对其流动性进行补偿,可能造成交易价格偏低;最后模型的使用前提较为苛刻也会造成模拟结果精度的缺失。基于以上研究结果,本文从提升碳中和债券市场理性投资、完善碳中和债券市场政策体系、提高碳中和债券市场流动性以及完善信息披露制度四个方面提出对策建议以促进我国碳中和债券的合理定价。