良好的资本市场,拓宽了资金融通渠道,提高了资源配置效率,增强投资者的信心。而大股东掏空行为严重损害资本市场的发展完善,影响上市公司的正常经营活动,损害中小投资者的信心。注册会计师审计作为保护投资者的机制,应该能有效识别大股东掏空行为,出具恰当的审计意见!实践中大股东掏空与审计意见的关系到底如何,审计意见对于大股东掏空行为的鉴别能力怎样?本文试图用实证方法进行研究揭示大股东掏空与审计意见的关系。本文首先从委托代理角度分析大股东掏空行为产生的理论渊源,进而分析了大股东掏空行为,并在此基础上分析了审计意见与大股东控制下的关联交易、资金占用及为大股东担保之间的关系。其次,结合对上述分析以实证研究的方法,以2005-2006年沪市数据检验大股东掏空与审计意见的关系。实证结果显示:以上市公司名义为大股东提供担保与审计意见存在显著的正相关;大股东占用上市公司资金与审计意见并不存在显著的相关性;但是,2005年大股东占用资金与审计意见存在显著的正相关;2006年大股东占用上市公司资金与审计意见存在显著的负相关。这说明2006年要求上市公司完成清欠工作取得了实质性的效果,《关于进一步做好清理大股东占用上市公司资金工作的通知》的执行效果很明显。但并未发现上市公司与大股东之间的关联采购和关联销售与审计意见存在显著的相关性。实证结果表明,审计意见是可以识别大股东占用上市公司资金和为大股东提供担保,但是对大股东与上市公司之间的关联交易却不能有效鉴别,这可能是由于他们之间的关联交易是公平公允的。最后,结合理论与实证研究,提出从提升上市公司盈利质量、加强资本市场的监管和完善注册会计师审计制度上来规避大股东掏空行为,提高审计质量。