传统投资方式的有效性取决于投资者自身的分析能力与交易水平,这会导致投资结果的主观性过强、收益稳定性较差。如果投资者以单边投资作为主要策略,则会承担较大的行情波动风险;如果投资者以经验套利作为主要策略,也难以避免其中存在的主观因素。假设存在某种独立于市场本身的投资方式,能够使投资者客观地判断市场并据此做出合理的交易,获得稳定、可靠、且不取决于市场趋势的低风险收益,那这种投资方式一定能够受到市场参与者的广泛关注。利用统计学工具对一组金融产品进行研判与分析,进而得出的某些套利策略恰恰能够符合市场中性的特征。这类投资策略统称为统计套利策略。通过对冲大部分的市场风险,统计套利策略可以组合出独立于市场行情的走势,从而获得稳定的收益率。目前,基于协整的统计套利策略日趋成熟并广泛应用于国内外的学界、商界。通过详细介绍基于协整的统计套利策略的原理、定位、方法、步骤等理论,并在此基础上对基于协整的甲醇期货与聚丙烯期货的跨品种套利方案展开实证研究,帮助广大投资者深刻理解统计套利策略的主要内容,提升投资者的研究能力与交易水平。本文从筛选套利组合、确定对冲比率、交易信号设置、交易结果评测等多个方面详细介绍了实施统计套利策略的具体环节,并就套利组合的相关性、流动性、平稳性和协整关系四个方面着重做出了介绍。在本文的实证研究部分,以甲醇期货与聚丙烯期货为例展示了统计套利策略的分析、检验、设计和评测的多个环节,取得出了较为显著的研究成果。