美国次贷危机爆发后逐渐蔓延至多个国家和地区,演变为国际金融危机。银行及其他金融机构出现大范围的兼并重组、政府接管甚至破产,银行业的风险承担问题逐渐成为国内外相关学者、银行股东和经理人、政府机构关注的焦点。上市银行风险承担行为的选择,是综合内部治理、市场约束和政府监管等多方因素作用的结果。因为银行的治理机制对决策参与者的风险偏好有显著的影响,而董事高管责任保险因其附加的治理效应能在银行治理中担当着重要的角色,所以本文从上市银行治理的角度出发研究投保董事责任保险对上市银行风险承担的影响。近年来,我国学者在国外研究的基础上,从需求动因和治理效应两个方面对董事高管责任保险展开了深入的探究,并逐渐形成系统的理论,但不论是国外还是国内对于董事责任保险对企业的治理效应都有较大争议。本文基于公司治理的视角,研究分析了董事责任保险对上市银行风险承担的作用机制,研究过程中主要运用了理论推导和实证检验两种方法。本文首先收集和整理了国内外研究风险承担行为、董事责任保险和资本监管之间关系的文献,在此基础上构建董事责任保险影响上市银行风险承担的理论分析框架,从正反两方面分析了可能的影响路径。其次借鉴国内外学者的模型提出董事责任保险影响我国上市银行风险承担回归模型。然后,选取国内16家上市银行2007-2016年度的数据,通过实证研究考察上市银行引进董事责任保险对其风险承担的影响,并进一步研究董事责任保险与资本监管的交互效应对上市银行风险承担的影响。实证发现:(1)购买董事责任保险为上市银行引入的积极效应缓冲了其导致的消极作用,在整体上表现为对上市银行治理机制的不断完善,进而降低了上市银行的风险承担,而且随着董事责任保险保障范围的扩大,其引入治理效应越显著。(2)我们在纳入资本监管的代理变量后发现,加强资本监管能使董事责任保险的外部监管效应和信号传递效应发挥更有效的作用,从而实现对董事责任保险与上市银行风险承担之间影响机制的调节效应。实证结果显示,资本监管不论是以资本充足率还是以法定存款准备金率衡量,都能增强董责险与上市银行风险承担之间的负相关关系。稳健性检验中,通过变量替换的方法,也得到了类似的结论,表明投保董事责任保险对降低上市银行风险承担具有积极影响。最后,根据我们得到的实证结果,本文就如何实现董事高管责任保险在我国上市银行的推广,从政治法律环境、银行内部治理以及保险公司三个角度,提出了完善董事责任保险制度的对策建议。文章的主要贡献在于:首先,本文以董事责任保险为研究视角,可以丰富国内关于银行风险承担影响因素的研究体系,为我国上市银行完善治理机制提供新的解决思路;其次,以上市银行风险承担为研究对象,也能丰富和拓展董事责任保险经济后果方面的研究文献;最后,通过揭示董事责任保险影响银行机构风险承担的作用机理,肯定了董事责任保险引入的积极效应,为现有关于董责险的争论提供实证依据,为董事责任保险在我国的发展和推广奠定理论基础。