2008年由次贷危机引发的金融危机席卷了世界主要金融市场，随着流动性从过剩到短缺，全球经济大幅衰退，流动性和资产价格的问题再次引起了学者们的广泛关注。资本市场的发展进程总是伴随着流动性过剩和流动性不足的周期交替变化，而流动性冲击造成的资产价格剧烈波动不仅对于国家宏观经济健康发展构成威胁，还对百姓生活、社会稳定造成不利影响。
　　本文从流动性的概念和分类方法出发，将宏观流动性作为研究对象。首先，介绍了宏观流动性的含义、度量方法和对资产价格影响的研究成果。其次，参考了中国宏观流动性发展现状，分析了资产价格波动的原因，概述了宏观流动性影响资产价格的理论，剖析了宏观流动性对资产价格的传导机制和渠道，基于投资理论对家庭资产配置进行了阐述。再次，根据中国普通家庭资产配置比重选取七项资产：房产、存款、理财产品、股票、基金、债券和黄金，利用VEC模型从实证的角度分组探讨了流动性对资产价格的影响；并且根据家庭实际资产配置比例和使用因子分析法分别构建两个指标衡量家庭总资产价格，利用谱分析法研究家庭资产价格周期和流动性周期间的关系。实证结果表明，宏观流动性与资产价格之间存在长期均衡关系，宏观流动性的冲击能造成资产价格的涨跌，且两者间存在周期联动性。最后，分别对国家宏观调控政策和微观家庭资产配置、投资理念、理财技巧等方面提出建议，以期实现宏观流动性合理供给和降低家庭投资损失风险。