2010年4月16日,沪深300指数期货合约正式登陆中国金融期货交易所。至此,中国论证八年、准备近四年的股指期货正式登陆中国资本市场。沪深300股指期货的推出必将对中国证券市场以及整个国民经济产生深远影响。本文从股指期货发展的一般规律和基础理论出发、采取理论和实证相结合的方法,分析股指期货推出对现货市场短期及长期波动影响。首先,本文研究了股指期货基本理论,旨在更好的理解股指期货及期货与现货的关系。其次,本文采用了新兴市场韩国和台湾市场数据,运用GARCH模型实证研究了股指期货推出前后对现货市场波动性影响。同时,作为GARCH实证模型分析的辅助性研究,本文运用图表分析的方法,使用成熟资本市场——香港恒生指数直观的比较了股指期货上市后与现货市场长期波动关系。研究得出如下结论：股指期货推出对现货市场短期波动性影响比较显著,股指期货推出前后现货市场波动加剧。随着市场成熟度的不断提高,股指期货对现货市场的波动影响逐步减弱。再次,本文采用相同的研究方法对中国沪深300指数期货合约上市对现货市场波动性影响进行实证分析。因为沪深300指数期货上时间短,数据量有限,所以该分析只是一个研判性研究。最后,针对我国股指期货指数合约设计、制度建设、风险防范等方面提出一些完善建议。