证券公司是我国资本市场的重要组成部分,证券公司的经营发展状况影响着我国资本市场健康发展。近年来,随着我国经济水平的不断提高,监管政策和竞争环境不断变化,金融领域科技化、多元化、全球化的发展态势日益深入,证券公司的经营环境随之发生了重大变化。而我国证券公司以经纪业务为主的盈利模式已不能适应复杂多变的竞争环境,近年来我国券商纷纷开始了盈利模式转型发展,研究我国券商盈利模式的转型发展策略,分析盈利模式的转型成效,对于证券业的未来发展具有重要的意义。本文在归纳证券公司盈利模式相关文献的基础上,以规模经济理论、资产组合理论及协同效应理论等作为分析的理论基础,定性分析与定量分析相结合。通过介绍我国证券行业的发展背景,发现盈利模式中存在的问题从而说明转型的必要性。本文以中信证券作为案例介绍其在盈利模式转型方面的策略和成效,从战略角度出发,研究以利润创造和价值实现为目的的经营模式,以客户选择、盈利途径、盈利结构及盈利屏障四个方面分析公司转型后的盈利模式,并使用因子分析法对于转型以来的经营成果分别进行横向和纵向的对比分析。通过衡量中信证券盈利模式转型发展的成果,结合盈利模式的构成总结经验和问题,并为公司深化改革提出对策性的建议。中信证券作为业内率先提出并实践盈利模式转型的证券公司,近年来逐渐向综合经营的国际化投资银行迈进,选择中信证券作为案例研究,对我国证券行业转型发展具有参考价值。根据研究结果,中信证券实施的转型策略中,投行、经纪及资管业务在市场占有及客户规模扩大方面转型较为成功;自营交易投资业务虽然同比稳步提升,但与行业内规模相当的券商对比在转型发展过程中未取得良好收益。针对转型过程中的问题,公司可从深化财富管理进程以优化客户选择、加速新技术融合以优化盈利途径、积聚资本优势拓展海外市场以优化盈利结构、完善风险管理体系以优化盈利屏障等方面不断完善盈利模式,从而实现公司的经营目标,为我国证券行业转型发展提供借鉴,为我国经济发展贡献智慧和力量。