安然、世通等财务丑闻的集中爆发,引发了理论界与实务界对公司内部控制及其缺陷的深入思考。与此同时,以中航油管理层凌驾内部控制为代表的事件更促使公司治理与内部控制的关系成为近年研究重点。为了规范企业行为,防止企业财务舞弊频发的现象,中国财政部先后在2008年和2010年分别颁布了《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》,为上市公司内部控制建设与规范提供法律依据。基本规范以及配套指引的颁布标志着我国内部控制制度逐渐走向成熟。良好的公司治理结构是实施内部控制的基础,完善的内部控制则是实现公司绩效提高的基本保证。而在公司治理结构中,股权结构以产权为基础,是公司治理的重要内容之一,对完善公司治理结构具有重要作用。本文在前人研究股权结构与内部控制有效性的基础上,加入制度约束调节变量,研究制度背景对股权结构与内部控制有效性关系的影响。以2007-2013年中国沪深两市上市公司为研究样本,对上述问题进行了实证检验。研究结果表明:相比股权高度集中的公司,适度股权集中以及存在股权制衡的公司内部控制更有效;高管持股比例降低了企业内部控制的有效性。检验制度约束对股权结构与内部控制有效性关系的调节作用时,发现制度约束对其不具有显著的调节作用;对样本进行分类做进一步检验,发现从控制人性质、高管持股比例两个方面来说,制度约束对其与企业绩效之间的关系存在显著的调节作用。