上世纪90年代,私募股权投资在中国还鲜为人知。近年来,私募股权投资开始在华夏大地蓬勃发展起来。伴随着私募股权投资的快速发展,其所创造的一个个财富故事引起人们的广泛关注。西部矿业投资案、阿里巴巴投资案以及完美时空投资案等“黄金回报”案例的频频发生,更是增加了私募股权投资的吸引力。于是越来越多的投资者坚信私募股权投资能够产生巨大的投资回报,以致更多的资本流入该领域,所成立的基金数目越来越多,投资的规模也越来越大。然而,相对于快速发展的私募股权投资实务,该领域的相关理论以及实践问题的研究却相当薄弱。尤其是该种投资方式的绩效评价问题。私募股权投资作为一种投资方式,其最终目的也是寻求退出以获得投资回报。那么对于投资者来说,影响投资回报的因素有哪些?如何实现高额投资回报?这些都归结为私募股权投资的绩效分析与评价问题。这是投资者所关心的,也是理论界亟待研究的问题。因此,对私募股权投资的绩效进行研究具有较强的现实意义和理论意义。在已有研究成果的基础上,以私募股权投资的“投资—培育管理—退出—再投资”的循环特征为依据,以各个阶段绩效的影响因素为切入点,分阶段对绩效进行评价,建立了较完善的私募股权投资绩效评价体系,从而有助于投资者对私募股权投资的绩效有一个全面的认识。研究内容主要包括：投资阶段(主要是项目筛选),绩效评价的内容是如何筛选出有价值的投资项目,分析了投资项目的筛选标准,在此基础上建立了投资项目的筛选评价模型；培育管理阶段,绩效评价的内容是如何提升投资项目的价值,分析了培育目标评价和成长性评价的评价指标,构建了由培育目标评价和成长性评价构成的衡量培育管理阶段绩效的综合评价体系；退出阶段,绩效评价的内容是在何时以何种方式退出可以获得最佳回报,分析了影响私募股权投资退出方式和退出时机选择的因素,然后依据实物期权理论构建了退出方式和退出时机的综合决策模型。