私募股权投资基金有限合伙人权益问题研究

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私募股权投资基金在实践中较多采用有限合伙形式,基于其特殊的限权、赋权设置,两类合伙人之间难以避免利益冲突,并同时面临着复杂的法律、实践背景,本文旨在结合最新立法成果、司法解释文件、实践案例,研究有限合伙制私募股权投资基金有限合伙人的权益问题并提出立法、监管方面的完善建议。本文第一章以分析两类合伙人之间利益冲突的产生原因为起点,引入经济学理论研究私募股权投资基金中有限合伙人所面临的委托—代理问题和信息不对称问题,并从经济学解决思路中提出需落实到法学领域的问题:有限合伙人控制问题、知情权与监督权问题、普通合伙人信义义务问题、建立普通合伙人声誉机制与强化行业监管问题。本文第二章对私募股权投资基金适用法律的理论基础进行梳理。结合对合伙、合伙协议性质的认定,明确私募股权投资基金作为特殊的有限合伙企业,应首先适用《合伙企业法》,所涉及合伙协议事项未明确规定时,适用《民法典》合同编通则,其他未尽事宜及具体规定按照私募股权投资基金监管有关部门规章执行,其他法律法规作为后续参照。本文第三章对普通合伙人信义义务、信息披露义务的界定、法源、司法裁判及行业监管情况等进行研究,回应了第一章提出的信义义务问题,分析其对于有限合伙人权益的重要影响,提出我国对普通合伙人义务的立法仍需完善。本文第四章对有限合伙人重大决策参与权、知情权与监督权的界定、法源、实践情况与裁判案例等进行研究,回应了第一章提出的有限合伙人控制问题、知情权与监督权问题,提出有限合伙人权利之限缩或扩张应与有限合伙机制的制度优势进行平衡,维持普通合伙人的核心地位。本文第五章从立法层面对信义义务、“安全港条款”、知情权、监督权提出了建议,从行业监管层面对普通合伙人信息披露监管、建立基金管理人声誉机制方面提出了建议,回应了第一章提出的建立普通合伙人声誉机制与强化行业监管问题,同时对前文提及的相关立法缺憾进行弥补,以期通过上述建议对私募股权投资基金有限合伙人权益提供更多保障。
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