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在风险中性世界,费希尔·布莱克,迈伦·斯科尔斯和罗伯特·默顿在期权定价领域内发展了布莱克-斯科尔斯-默顿模型,该模型对期权交易员进行市场操作和后人继续对期权定价的研究提供了理论基础。论文首先简单介绍了在诸多限制下的布莱克-斯科尔斯-默顿模型。在股票价格服从广义维纳过程,股票不支付股息,股票价格的波动率和无风险利率为常数的条件下,给出了期权定价模型的推导,并求出了欧式看涨期权的解的公式形式。其次,观察近期股票价格的历史数据,从历史数据来估计当前和未来的波动率和相关系数。由于时间越久的数据对模型意义越小