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在世界经济一体化的时代背景下,全球金融市场得到空前发展,系统性风险对市场的影响越来越大。由于股指期货跟踪的是标的指数,与现货保持较高程度的关联性,因此可以运用它规避系统性风险。自股指期货在美国产生以后,其交易品质及交易数量也不断攀升,我国也积极筹备股指期货的创立,经过17年的酝酿,2010年4月16日我国唯一一个以指数为标的的股指期货在中金所正式挂牌交易,标志着我国股市从此结束单边市场的境遇,也为中国广大投资者带来了一个避险的有效工具。本文以股指期货、沪深300ETF和套期保值的基础知识为理论依据,参照OLS模型、B-VAR模型、ECM模型、ECM-BGARCH模型在套期保值操作上的具体应用,以我国沪深300股指期货和两只沪深300ETF产品、沪深300指数的历史交易数据为数据样本,针对我国市场情况进行了套期保值的实证研究,通过实证研究与分析,对四个模型得到的套期保值比率在不同产品之间及不同套期保值期限下进行分类对比,计算出每种情况下套期保值操作的效率值,并结合静态模型与动态模型的对比,得出相关结论与政策性建议。通过本文实证研究,主要得出了以下几个重要结论：(1)沪深300ETF与沪深300指数作为现货时,运用四种模型估计得到的套保比率在0.865577-0.923113之间,表明它们与股指期货存在较强相关性。(2)以一天及一周为套期保值期限时,OLS模型的效率值都是最高的,GARCH模型的效率值是最低的,我国投资者选择操作简便、交易成本较低的OLS模型可能会得到较好的效果。(3)现货头寸为华泰柏瑞ETF时,应采用以一日为套保期限的策略；现货头寸为嘉实ETF时,应采用以一周为套保期限的策略。