金融稳定是宏观经济稳定的基础,为了防范金融危机的暴发,各国普遍加强了对金融机构的监督管理。随着金融危机的暴发,官方监管和自我监控的认识不断加深。进入本世纪以来,金融市场的复杂多变,使得人们越来越重视用市场的力量来约束监督银行,2004年巴塞尔新资本协议明确把市场约束列为银行监管的“三大支柱”之一。至于我国银行业市场化改革中市场约束的表现如何,以及如何充分发挥市场约束来推进银行市场化的进程也是一个新的课题。本文主要研究我国银行业市场约束效应,探讨如何运用市场的力量对银行进行有效监管。首先,本文介绍了文章的研究背景和研究意义,本文通过梳理关于市场约束的文献,总结了国内外学者对市场约束的研究,主要涉及市场约束的运行机制研究、监督效果、收益-成本研究、信息披露评价、有效性条件以及实证数据分析,力图对市场约束形成全面清晰的认识。其次,详细分析了市场约束的运行机制,运用对比分析法,从股东、次级债券持有人、存款者、客户和行业自律角度分析了不同市场参与者的市场约束手段和约束过程,进而得出有效市场约束需要的先决条件。再次,总结了我国银行业市场约束现状,主要从制度发展过程、市场信息披露、市场约束主体和市场约束未来发展情况进行了论述,得出我国银行业市场化发展水平较低,在信息披露和约束主体中存在很多根本性问题。最后,本文用实证分析方法以银行股价波动率作为检验变量,并运用金融面板数据模型检验了我国银行业的市场约束效果,得出我国银行的市场约束效果和敏感性相对薄弱,但相比之前进步明显,还有很多亟待加强的地方。本文还对如何加强市场约束提出了针对性建议,目的是使我国的市场约束能发挥更大的监督管理作用。本文对银行的风险评价采用我国银监会最新制定的“腕骨”监管指标体系,以便可以更加切合实际的衡量我国银行业的市场约束状况,从而在政策建议上更加实际合理,推动中国银行业市场化改革。