20世纪以来,随着工业化进程的不断推进,气候变暖问题已经成为全人类社会关注的焦点。根据IPCC气候变化数据显示,如果继续放任各国无限制排放温室气体,21世纪末全球升温将会高达4℃。因此世界各国都在全力寻求节能减排的新方式。为降低温室气体排放量,减少节能减排成本,碳排放权交易市场应运而生。结合已有研究发现,能源消耗是碳排放的主要来源,而化石能源的燃烧比其他能源更容易产生碳排放,化石能源价格对碳排放权交易价格存在影响。中国于2013年开始建立碳排放权交易市场,目前已有北京、天津、上海、广东、湖北、深圳、重庆七个试点市场投入运行(2016年底新增福建),并计划2017年开展全国统一性的碳排放权交易市场。因此,研究我国碳排放权交易价格与化石能源价格之间的关系,发现二者之间的市场相依性,不仅有助于我国建立统一的碳排放权交易市场,也有助于我国打开节能减排的新局面。本文首先利用文献研究的方法综合分析了国内外学者对碳排放权交易市场的研究,对国内外碳排放权交易市场的形成和发展进行了介绍;然后本文对化石能源市场与碳排放权交易市场之间存在的理论联系进行分析,从碳排放权价格的形成机制方面探讨化石能源价格对碳排放权交易价格的影响路径,之后利用Pearson和Spearman秩相关系数以及灰色关联分析对各碳交易市场间碳价相关性进行分析,最后利用时变参数状态空间模型、脉冲响应函数和方差分解对化石能源价格与碳排放权交易价格的动态关系及影响程度进行量化分析,并依据量化分析的结果综合对比化石能源价格对各碳排放权交易市场碳价的影响程度,从而得到我国化石能源市场与碳排放权交易市场之间的联动效应。本文研究的主要发现有以下几点:第一,我国碳排放权交易价格与化石能源价格的关系紧密。我国化石能源价格的变化分别从碳排放权的供给和需求两个层面影响碳排放权交易的价格。第二,我国碳排放权交易价格和化石能源价格之间存在动态的相关关系。通过对化石能源价格收益率序列以及碳价收益率序列建立时变参数状态空间模型发现,我国碳排放权交易市场的三类能源价格动态相关系数变动较大,虽然影响程度不同,但各碳排放权交易市场的碳价均受到化石能源价格变动的影响,最高的为煤炭价格收益率序列,其次是天然气和石油价格。第三,对我国碳价与化石能源价格之间的动态关系进一步研究,利用脉冲响应函数和方差分解分析发现,对我国大部分碳排放权交易市场而言,煤炭价格变动带来的影响是相对负向的,且碳价变动变化贡献度最高,贡献度范围为10%-20%;三类能源价格中,天然气价格变动产生的是相对正向的影响,变化贡献程度低于煤炭价格,贡献度范围为5%-6%;石油价格的冲击给我国碳排放权交易市场碳价波动带来的影响有正有负,但对大部分碳排放权交易市场碳价的影响在长期内是正向的,贡献度范围为1%-3%。本文可能存在的创新点有:(1)研究角度的创新。本文对我国碳排放权交易价格与化石能源价格的相关关系的研究打破了现有研究的单一局面,考虑了化石能源价格和碳价的时变特征,将对化石能源价格与碳价之间简单线性关系研究变得复杂化,将时间因素纳入了研究范围,从固定参数和时变参数两个视角探讨化石能源价格对碳价的影响。(2)研究内容的创新。本文首次将研究范围扩大至七个试点市场,解决了过去只针对单一市场研究过于片面的缺陷,并依据碳价对化石能源价格变动的反应程度,对国内七个碳交易市场进行归类分析,从整体上得到我国碳排放权交易市场的统一规律。由于我国碳排放权交易市场比较分散,碳价间的相互影响较小,因此本文对各碳交易市场碳价间的相关性研究较少,且由于化石能源价格与碳价的关系最为直接,所以本文对其他能源价格对碳价的影响未进行深入研究。