中小企业是我国国民经济的重要组成部分，其持续发展对宏观经济量的增长和质量的提高有着不可替代的作用。然而相较于大型企业，中小企业在面对急剧变化的经营环境和艰难的融资环境时，风险识别和融资能力比较薄弱；高成长性所伴随的高风险、现金管理能力欠缺、资产流动性不足、负债结构不合理和短期投机行为等问题在中小企业中显得尤为突出。08年经济危机后，国内外大批中小企业受到重创，其缓慢的恢复能力直接影响了全球经济的复苏。因此，提前向中小企业发出财务预警信号，留出一个更长的缓冲期以帮助中小企业及早防范及补救可能出现的财务风险，对帮助我国中小企业的发展和国民经济的持续健康具有重要的实践意义。本文旨在通过使用“EBITDA/(利息费用+其他财务费用)”这一指标对中小板企业的财务困境进行创新定义，突出表现中小企业的现金流状况；采用非均衡配对方法进行财务困境与财务健康研究样本的选择；从现金流预警能力及公司理财理论出发，对照中小企业板的财务特征，创建关于中小板企业的现金流预警指标体系，提出假设并检验；从中提取公因子归纳这一指标体系的关键财务信息，以此建立针对中小企业板的现金流财务预警模型。研究表明，这一判定指标能成功区分陷入财务困境与财务健康的中小板企业，所建的现金流预警指标体系包含11个指标，能有效反映中小板企业获现能力、偿债能力、盈利质量和财务弹性四个维度的特点，提前三年对中小板企业的财务状况进行预警，预测准确率为70%，具有一定创新性。本文希望通过该预警模型的建立，在一定程度上督促中小板企业加强对现金流的管理，为中小板企业财务风险管理实务提供帮助，同时对企业财务困境界定及现金流预警能力的研究提供一定参考价值。