近年来中国股票市场迅速发展,成为国民经济发展的重要组成部分,并逐渐与企业和个人的经济生活紧密联系到一起。股票市场上有效的分析与预测可以帮助投资者设计更为精准有效的交易策略,从而达到有效规避风险并获得超额收益的目标。股票市场走势的分析和预测以及有效的交易策略设计逐渐引起投资者与学者的重视。基于以上研究背景,本文主要解决以下四个问题:第一,股票市场交易策略的定义与影响因素;第二,波动率、投资者情绪与经济周期在股票市场交易策略设计中起到的重要作用;第三,如何基于波动率、投资者情绪与经济周期角度设计股票市场量化交易策略;第四,基于波动率、投资者情绪与经济周期所设计的股票市场量化交易策略有效性检验。关于股票市场交易策略的定义与影响因素分析,本文基于历史数据分析股票市场收益波动特征,探索股票市场指数变化与收益波动的影响因素,归纳股票市场交易策略研究并结合理论分析指出波动率、投资者情绪与宏观经济波动是影响股票市场波动与交易策略设计的重要因素。关于如何基于波动率、投资者情绪与经济周期角度设计股票市场量化交易策略。本文首先基于波动率视角,讨论50ETF期权历史波动率、隐含波动率与标的资产价格以及股票市场走势变化的关系,构建中国波动率指数并分析其对股票市场价格变化的预测作用,结果显示波动率指数在日间交易策略的设计中起到重要作用。其次,在投资者情绪部分,选取封闭式基金折价率、交易量、IPO数量、对数高低价差、市场换手率、消费者信心六个指标作为代理变量基于主成分分析方法构建复合情绪指标,构建双变量VAR模型探讨投资者情绪对股票市场指数变化的影响,实证结果表明投资者情绪对股票市场指数存在正向影响,投资者情绪在中长期交易策略设计中的作用更为显著。最后通过分析宏观经济周期与股票市场的周期联动效应,探索二者之间的关联强度、超前滞后关系以及相互敏感程度,实证结果表明宏观经济周期与股票市场指数波动具有周期联动性且经济周期对股票市场指数变化具有长期范围内的滞后影响。波动率、投资者情绪与经济周期是影响股票市场波动与交易策略设计的重要因素。最后,本文基于HMM模型分别分析并设计日间交易策略与中长期股票市场走势判断策略。其中纳入股票市场特征与波动率指数的日间策略S2表现出较好的收益性与稳定性,策略收益率较基准收益率高约17.3%。综合股票市场特征、投资者情绪与经济周期的中长期策略S3表现出较好的仿真回测结果,策略收益率高于基准收益率约3.6%。实证结果表明,波动率、投资者情绪、经济周期与股票市场交易特征能够较全面的反应股票市场上的信息,基于波动率视角的日间交易策略与基于投资者情绪与经济周期的中长期股票市场走势判断能够有效的达到提高收益及时止损的目的。