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随着近些年来各类自然灾害、战争、金融危机的频频发生,压力测试以其能估计此种非正常市场下“罕见但很可能”的小概率厚尾事件而被各国监管部门和金融机构所广泛采用。鉴于我国金融市场目前仍以间接融资方式为主,商业银行的稳定性关乎国家宏观经济的发展。因此,压力测试便成为商业银行信用风险管理的重要工具。 国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行以及巴塞尔银行监管委员会都以多种方式督促金融机构进行压力测试。特别是2008年金融危机发生之后,欧美等发达国家的监管部门意识到了压力测试的重要性,并对其进行实践。为了监控银行的风险,从2001年起,中国银行业监督管理委员会也开始组织一些商业银行进行压力测试。2007年,银监会发布的《商业银行压力测试指引》也为压力测试的具体操作过程提供了指导框架。 但是,整体而言,我国商业银行对于压力测试的运用还处于初步阶段,对于相关技术的掌握也有待提高。而随着金融衍生产品的不断创新、国家开放程度逐渐提高等现象的产生,国际金融市场的变化更加复杂。因此,我国银行业体系应当及时与国际接轨,学习先进的压力测试实践经验,以减小未来小概率事件所造成的损失。 综上所述,本文首先将对压力测试的内涵、流程以及具体应用等进行总结,然后在此基础上依据 Wilson模型对我国商业银行的信用风险进行压力测试。在实证部分,本文首先使用不良贷款率作为衡量银行信用风险的重要指标,考虑到宏观经济变量与不良贷款率之间是非线性关系,所以利用Logit模型先将不良贷款率转化为综合中介指标。然后将中介指标作为被解释变量与各宏观经济变量进行多元线性回归模拟,得到模型后,再用情景分析法设定相关的压力测试冲击情况,从而观察当极端事件出现时对银行不良贷款率的影响大小。最终的研究结果表明,通货膨胀率、广义货币供应量增长率以及房地产开发投资金额增长率对不良贷款率影响显著。其中,通胀率、货币供应量都与不良贷款率负相关,而房地产投资金额的系数却为正,这些结果都与实际相符。另外,国内生产总值增长率与人民币一年期贷款基准利率这两个最初被选定的解释变量由于其历史变动趋势不能解释不良贷款率的变动而被剔除。在情景测试部分,本文设定了通货膨胀率严重下降以及轻度下降这两种情况,测试后的结果显示,与轻度冲击相比较,当通货膨胀率严重下降时,不良贷款率明显上升。在最后,根据实证部分的相关结论提出了完善压力测试数据库、提高测试内容信息披露等政策建议。