本文运用信息经济学、比较制度经济学和风险量化理论，特别是预期违约频率和公司动态价值的理论，分析了现代商业银行信贷风险防范的问题。文章从商业银行和信贷风险的定义入手，阐述了为什么商业银行应该承担有限的风险。本文与其他风险防范的文章相比有一个显著的特点，就是撇开常规的现金流量和公司未来盈利能力的分析，侧重于根据公司当前的市场价值和动态的或者说变化的市场价值来测定借款人的预期违约频率，也就是说，理论的特别之处在于将风险量化，并通过信贷风险评估模型来观测借款人在不同时间的不同违约风险。 文章认为，国内商业银行的信贷风险主要是由于计划经济的转轨造成的。信贷风险防范的根本出路在于国内商业银行按现代企业经营模式进行改革，建立健全的管理监督机制和激励机制，在资产规模发展模式方面走〃强强联合〃和〃精品银行〃的经营之路，才能面对中国加入WTO后越来越激烈的市场竞争。