近年来,中国经济持续高速增长带来了上市公司业绩大幅提高,为中国的股票市场打下了坚实基础,尤其是在2007年,中国股市超越了大部分人的想象力,完成了中国证券市场发展的一次历史性的跨越。中国证券市场从国际成熟市场的大视线来看,为新兴发展的市场,但随着中国证券市场的不断发展壮大,中国证券市场未来仍将是充满生机的,国内优秀的企业不断登陆市场,将使证券市场资源优化配置功能更加体现出来。中国证券市场在逐渐走向成熟的过程中,随之产生的问题是投资者如何在这样的股市行情下进行投资。一般地说,投资者进行投资需要解决两个问题:一是如何选出优秀的投资项目,本文以股票市场为例,即如何选出较优的股票:二是当投资者选出不止一种优秀的股票时,如何确定投资比例的问题。解决第一个问题需要对上市公司进行综合评价,本文参考了许多相关文献,选用了因子分析模型和数据包络分析,并且对模型进行了实证研究,使投资者能够得到关于上市公司更可靠的信息,可以帮助他们做出更理性的投资决策,也为上市公司提高效率提供借鉴。为了解决第二个问题,本文运用了马科维茨的投资组合理论,该理论在西方发达的资本市场上,为投资者进行有效投资提供了重要的理论依据。本文从统计学角度定义出投资组合的收益和风险,结合实际的股票样本,运用统计学软件计算出投资组合比例。最后用数据包络分析验证了投资组合比例的有效性,即由马科维茨理论算出的投资组合比例,可以使投资者承担的风险最小,收益最大。