大众创业、万众创新是我国重大改革举措。但是近年来商业银行信贷规模收紧,私募股权基金为企业提供了商业银行以外的资金渠道和丰富的增值服务。因此越来越多的企业愿意引入私募股权基金投资者。但企业管理者对私募股权基金缺乏了解,同时私募股权投资又涉及技术、财务、法律、谈判等诸多方面知识。在这样的背景下,本文选择高科技企业XG公司作为分析对象,以私募股权投资基金的视角,从尽职调查到投资谈判的全流程进行逐步分析展现。首先,采用案例分析、PEST分析、SWOT分析和杜邦分析等方法,对XG公司的基本情况、所在行业、产品与业务、财务情况进行全面分析。并选择行业相同、产品相似的上市公司进行对比分析,认为XG公司的IPO的可能性较大。在以IPO为假设的退出条件前提下,分析了目前流行的估值方法的优劣,选择了更适合XG公司这类高科技企业的三叉树期权模型对当前投资机会进行估值,以判断是否进行投资。然后,基于IPO退出假设和估值结果,设计投资方案和投资条款,并分析了条款内容对投资人和被投资人可能产生的风险。本文以真实投资案例为分析对象,力求对私募股权基金对高科技企业的投资过程中涉及的尽职调查、市场分析、财务分析、法律分析和商务谈判等诸多内容进行展示,为投资者提供投资分析参考,为企业管理者提供有益的借鉴。