【摘 要】
:
商品交易顾问(Commodity Trading Advisor,CTA)基金作为非主流投资工具的一种,由于其与股票和债券等主流投资品种的相关性很低,可以显著的降低投资组合的标准差、增加组合的
论文部分内容阅读
商品交易顾问(Commodity Trading Advisor,CTA)基金作为非主流投资工具的一种,由于其与股票和债券等主流投资品种的相关性很低,可以显著的降低投资组合的标准差、增加组合的风险调整后收益,但由于我国期货市场发展尚不完善,期货品种与资金容量还比较小,以及机构投资者的缺位,我国目前的CTA基金的发展还处于起步阶段。研究CTA基金的业绩评价体系,提高基金业绩评估的准确度,有助于投资者合理地筛选和配置CTA基金,从而对于丰富投资者资产配置选择以及提升我国期货市场专业化程度都具有重要的研究价值。本文首先介绍了CTA基金的基本概念和海内外的发展历程,然后根据笔者多年来的相关工作经验按CTA基金的不同维度进行分类归纳,并结合实际介绍了一套完整的CTA基金业绩评估体系的要素和评估流程,分析了该业绩评估体系的优势和劣势,针对原有业绩评估体系中的问题,提出了对基金经理趋势择时能力和对冲套利能力评价的创新方法,构建了一套更加适合CTA基金自身特性的业绩评价体系,最后对改进前后的基金业绩评价体系进行了实证分析。本文研究的结果显示,改进后的业绩评价体系能够更加准确地评估CTA基金的业绩情况,具有更好的稳定性和持续性,因而对于基金投资人,尤其是合格机构投资者更加深入地理解和配置CTA基金具有指导意义,继而对于我国CTA基金乃至期货市场向着专业化、成熟化的方向快速发展具有一定的现实意义。
其他文献
目的探究自噬在褪黑素(melatonin,MLT)抑制胃癌细胞增殖中的作用。方法荷胃癌小鼠24只,随机分为对照组、不同剂量褪黑素干预组,给药1周后取肿瘤组织进行体积测量、电镜观察和
本研究通过化学方法制备了具有双网络结构的增强型海藻酸钙纤维,以及具有相变调温性能的海藻酸钙/聚乙二醇酯相变双网络纤维。通过在海藻酸盐纤维中引入聚丙烯酰胺共价交联网
2018年初至今,由美国政府挑起的中美贸易摩擦已进入白热化状态。在此情形下,为了更好地了解美国政府对相关议题的态度,从政府、国会、议员及各特别委员会对其进行分析,对美国
我国西北地区由于地形地貌的多重原因,导致昼夜温差非常大,致使冻融循环现象普遍存在。冻融循环对桥梁造成的损害甚至会超过各种累计荷载对其造成的损害,严重影响了混凝土建筑物的耐久性和日常运行。栓钉连接件由于强度高、延性好以及易于施工等优点,已经成为叠合梁界面最常用的一种剪力连接件。目前对栓钉连接件在冻融循环作用下的研究较少,而冻融循环对栓钉连接件的破坏非常严重而又不可忽视,因此研究栓钉连接件在冻融循环作
水稻是世界范围内的粮食作物,而病原菌的侵害是水稻种植过程中的主要制约因素。水稻细菌性条斑病(bacterial leaf streak,BLS)简称条斑病是由稻黄单胞菌稻生致病变种(Xanthom
本文结合美姑县岩鹰鸡地方品种的特点,分析品种保护及利用现状,以及当前面临的主要问题,提出搞好保护及利用的措施,在地方品种资源保护的同时推广应用,促进美姑岩鹰鸡产业发
线条是中西方绘画中最基本的艺术语言,同时也是构成各种视觉形象的最基本因素。从中西绘画发展的历史来看,不论表现任何形象,都需要通过线条来塑造形体,《簪花仕女图》与《春
互联网金融是借助信息平台融合的金融行业发展的产物,它是一种新的商业模式。随着互联网技术的不断完善和发展,金融行业的产业格局正在发生着巨大的变化,商业银行一定要认识
[研究背景]自上个世纪80年代以来、我国的出生人口性别比持续偏高。伴随着大规模的人口流动,尤其女性人口婚姻的“梯级迁移”,形成了婚姻地域挤压,导致中西部欠发达的农村地
随着高科技的发展,人类已进入信息时代。而且伴随着网络、手机、微博的出现,网络舆情的影响力越发凸显出来。2012年至今,我国高校的网络舆情事件的数量始终呈现着上升趋势。