在金融开放条件下，利率和汇率作为一国重要的市场调节手段，之间的关联性不断加强，利率的变动对汇率产生一定影响，相对应，汇率的变化亦对利率产生作用，但是由于市场的复杂性和国际因素的多变，一国在运用利率政策和汇率政策时往往会产生冲突，两者不能协调共同恢复市场的内外均衡，分析我国现在的利率和汇率体制，利率政策和汇率政策之间的联动性不强，缺乏有效的互动，甚至有时是矛盾和冲突的，究其根本原因，有以下几点：一是我国利率市场化改革虽然取得一些成就，但市场化程度仍然不强；二是汇率的形成机制的固化，三是国内经济结构被扭曲，资金流向被利益集团所掌握，无法反应大部分人的诉求等。本文重点利用利率平价理论、汇率超调模型和蒙代尔-弗莱明模型分析了利率和汇率的相互传导的基本因素。并利用计量经济理论对2008年到2011年的利率和汇率的最新数据进行考察，得出我国的利率政策和汇率政策在实施过程中仍然充满矛盾和冲突，并分析了原因，提出了改善这一冲突的协调措施。