在当前金融全球化和美元主导国际货币体系的背景下,发达经济体的货币政策溢出效应始终对新兴市场国家和全球市场产生一定的冲击,这就使得研究货币政策的国际协调变得很必要。与此同时,伴随着中国经济的日益强大和人民币国际化进程的加快,尤其是在人民币成功纳入特别提款权(SDR)后,人民币的国际责任逐步增强,中国货币政策的外溢效应也必将被美国及其他世界大国所高度关注。在这一背景下,中国的货币政策不应该只是美国货币政策外溢效应的简单或者被动接受者,在某些层面上,中国货币政策的实施对美国和其他国家的货币政策也存在着不同程度的溢出效应,因此,中美货币政策国际协调的研究就具有更广泛的理论意义和现实意义。文章通过VAR模型和BVAR-DSGE模型的建立,来实证分析中美货币政策的国际协调。利用2000年至2015年的数据进行静态参数校准和动态参数贝叶斯估计之后,对相应变量进行脉冲响应分析和方差分解分析。结果表明:生产力冲击和汇率冲击对中美两国的经济增长存在非对称性,中国所受到的影响高于美国;美国货币政策溢出效应强于中国货币政策溢出效应,说明人民币国际货币的地位仍处于有待发展阶段;世界产出缺口、全球大宗商品价格和国际资本流动对我国经济的影响依然很显著。因此,我国货币政策决策的制定就要更具有前瞻性、可靠性和协调性。货币政策的制定不能把目光与视角仅仅局限于国内,而是要紧紧跟随国际经济和金融形势的变化,适时调整我国自身的货币政策,从而充分地发挥其对经济的宏观调控。