本文采用文献研究和实证研究相结合的方法，在总结经济周期基本理论和贷款风险溢价周期相关理论研究的基础上，考察经济周期和贷款风险溢价周期的波动态势，并以实际GDP为经济周期的替代指标，以不同期限下的贷款利率和深交所质押式回购利率R-007的差值作为不同期限下贷款风险溢价形成的周期的替代指标，建立向量自回归(VAR)模型，运用协整检验、格兰杰因果检验、脉冲口向应分析等方法进行实证分析，以考察在我国经济制度及政策环境下，经济周期和贷款风险溢价周期的相关性，以期为政府宏观调控思路提供参考。　　研究结果发现经济周期和贷款风险溢价周期的波动态势有较强的反向相关性，但贷款风险溢价周期冲击对经济周期产生的影响有限。经济周期与6个月的短期贷款风险溢价形成的周期、6个月至1年的短期贷款风险溢价形成的周期之间存在长期的稳定关系，当6个月的短期贷款风险溢价形成的周期变动1％时，引起经济周期反向变动5.891984％;当6个月至1年的短期贷款风险溢价形成的周期变动1％时，引起经济周期变动6.885877％。贷款风险溢价周期是经济周期的格兰杰原因而反之不成立，监管机构通过贷款风险溢价周期能够有效地预测经济周期。建议建立贷款风险溢价周期的反映指标和监测机制、扩大无风险利率的报价主体范围、加大宏观审慎评估中对于利率定价和资产质量的监管力度、规范和监管民营金融机构贷款行为。