项目融资(project financing)是指项目发起人为某项工程建设而成立一家项目公司,以项目公司的名义贷款,以该项目现金流量及所产生的收益作为还款的资金来源的一种融资方式。贷款人对借款人的追索范围仅限于项目的资产价值和现金流量以及借款人的担保人按约承担的其他义务项下的财产,而不能追索到借款人的全部资产。所以,项目融资也被称为有限追索融资或无追索融资。 由于采用项目融资的项目一般都是投资大、周期长、风险多的项目,因而在法律层面上和一般的商业融资项目相比,其涉及的当事人和法律问题要更为复杂。它涉及到的法律主体有:贷款人、项目发起人、借款人(项目公司)、项目使用方(项目产品的买主或项目的用户)、供应方、建设方、保证方、官方保险机构、受托人等。这些法律主体在融资过程中产生了多个法律关系,如项目发起人与项目公司之间的出资设立与经营管理关系、项目发起人与贷款人之间的担保关系、项目公司与贷款人之间的借款关系、项目公司与原材料供应商之间的买卖关系、项目公司与工程建设公司之间的工程承包关系等。其涉及到的法律有:合同法、公司法、担保法、银行法、证券法等并以合同法为基础。所以,正确地认识和处理项目融资各当事人之间的法律关系对项目融资的成功运作至关重要。此外,一国良好的法律环境也有助于减少项目风险、吸引投资、有益于利用项目融资发展经济建设。 项目融资中所涉及到的诸多法律问题,引起了我的兴趣并将其确定为硕士论文的论题。 第一章剖析了项目融资中的最基本的法律工具——合同的相关问题。本章对项目融资过程中所涉及的基本合同或协议进行了介绍,这些合同或协议包括投资协议、完工担保协议、购买协议、先期购买协议、产品支付协议、提货或付款协议、特许协议、经营管理合同等。本章还对这些合同所形成的二联式、三联式、四联式合同结构进行了评析。 第二章阐述了项目融资的主要融资方式——国际银团贷款中的一些法律问题,主要是对直接参与型银团贷款和间接参与型银团贷款中各当事人之间的法律关系进行了分析,对间接参与型银团贷款中参与贷款权的方式进行了论述。