证券投资基金已成为了我国证券市场上主要的参与者,证券投资基金的健康发展对我国证券市场的稳定具有重要的意义。基金管理公司作为基金市场的组织者,是连接基金投资者和基金经理的桥梁,基金管理公司的行为影响到基金投资者投资决策以及基金经理的投资行为。基金自购是近几年基金市场中最为关注的基金管理公司的行为之一,对基金自购行为进行分析,研究基金管理公司的行为对基金市场的影响,具有一定的现实意义。本文从我国证券投资基金的性质出发,应用了投资决策理论、委托代理理论,在信息不对称的条件下,构建了更符合实际情况的基金经理、基金管理公司、基金投资者三者间的基金双重委托代理模型,通过模型分析得出：基金自购能增加基金经理、基金管理公司的努力水平,从而提高基金的业绩,同时也能增加基金投资者的投资量；基金自购行为作用的发挥同时受到基金的特征、市场特征以及基金投资者的特征的影响。本文在模型分析及文献分析的基础上,采用了2006年到2010年的季度数据分别对基金自购量与基金业绩、基金流量的关系进行实证分析,并对模型分析的结论进行了验证。实证研究结果表明：基金自购行为不能为基金投资者带来显著性的超额收益,但可以吸进基金投资者更多的资金以及频繁对基金进行申购和赎回。这一结论可为基金投资者以及基金管理公司提供参考决策。