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金融危机使得商业银行的信贷资产证券化衍生产品市场走入了低谷，同时直接影响了我国商业银行信贷资产证券化进程，尽管政策面没有本质的变动，市场发行却暂时停顿。然而，2008年的中国人民银行对商业银行信贷规模指令性控制，2009年上半年为提振国民经济走出衰退商业银行信贷规模的井喷，以及我国监管部门推行新巴塞尔协议，给商业银行信贷资产证券化带来了发展的钢性需求。 本文从分析我国资产证券化试点阶段批准发行的中国建设银行股份有限公司“2007-1个人住房抵押贷款证券化(Residential Mortgage-Backed Securities，RMBS)信托”（以下简称“建元2007-1RMBS”）产品信用评级与巴塞尔Ⅱ内部评级要求入手，通过与穆迪评级方法的比较，提出了我国商业银行 RMBS信用评级问题与发展方向。 纵览全文，首先介绍了论文选题的背景，提出中国商业银行在全球金融危机的背景下，面临着自身高速发展与监管标准日趋提高的矛盾，并以此引出解决矛盾的一种方法即本文研究主要问题资产证券化。 其次回顾了资产证券化的历史沿革、发展历程，重点关注资产证券化产生的外部环境以及发展资产证券化的必要条件，意在揭示商业银行资产证券化的初衷即改善资产负债表;同时概述了资产证券化的结构与现金流瀑布理论，揭示资产证券化存在的合理性即通过对现金流再分配满足不同投资偏好的投资者的需求;阐述了资产负债型抵押贷款证券(collateral loan obligations，CLO)独特结构，重点关注该证券化产品节约商业银行资本占用的原理。 接着概要阐述了我国商业银行信贷资产证券化的现状。 随后通过以中国建设银行建元2007-1RMBS产品为标本的进行了案例分析， 通过与穆迪信用评级方法对比，找出了我国商业银行 RMBS的信用评级问题与发展方向。 结论我国商业银行发展与监管的矛盾决定了信贷资产证券化必然会继续发展下去。不能简单复制发达资本主义国家的机制，而是应该建设具有中国特色的信用评级机制为我国商业银行RMBS保驾护航。