由于短期利率对金融资产定价和金融风险管理有着决定性的影响，所以利率期限结构模型以及利率行为的特点一直以来就是金融学研究的重点。然而，国内对此的研究还十分落后。中国加入WTO必将大大加快金融市场的发展，为应对这种挑战，本文对利率期限结构模型的估计进行了相关的理论与实证研究。首先，本文提出了一个利率期限结构模型的统一框架，并在这一框架下，分析了最常见的三个单因素利率期限结构模型。然后，在这一理论框架下，本文着重探讨了如何进行利率期限结构模型的估计以描述利率行为的特点。在分析国际上先进的理论模型和实证方法的基础上，本文从利率变动的均值问题和利率的波动性问题入手，结合中国金融市场尚不成熟的实际情况，提出了若干利率过程模型。接下来，本文分别采用广义矩法和最大似然法，利用中国的数据对这些模型进行了实证研究，结果发现中国的利率行为既有与国外相同的特点，又存在某些自身的特点，这说明中国金融市场虽然发展很快，但仍然是一个不成熟的市场，需要我们按照国际惯例加强市场的建设。