2011年，我国银行理财市场呈现爆发式增长态势。全年产品发行数量和发行规模较2010年上涨幅度分别为71％和134％。伴随理财产品市场迅速扩张，银行推出的理财产品也存在诸多问题，如相似性过高，定价不合理等问题。因此研究理财产品的定价对银行等金融机构和投资者都具有重要的意义。本文主要从理财产品的设计和定价两个方面进行探讨。　　 好的理财产品要能满足投资者的效用最大化，金融产品才能够更受欢迎。因此在金融产品设计的过程中，必不可少的要研究投资者的投资决策的影响因素，找到更为符合投资者行为的效用理论。目前的关于理财产品的研究主要基于期望效用理论，然而该理论并不能解释很多市场上的现象。因此，我们将前景理论运用到理财产品的设计中来，而且通过用受保护的看涨期权进行验证，结果表明该理论对某些投资者的行为描述的更准确。因此，银行等金融机构在对理财产品进行设计时，可以从前景理论的结论中获得启示。在对理财产品保本率、参与率等的设定过程中从前景理论的角度进行分析。　　 在产品定价方面，我们使用了Chenetal(2002)提出的扩展到多资产的二叉树模型。Boyleetal(1989)曾将二叉树运用到多资产期权定价，但是其金融市场时不完全的，而且二叉树的节点会随资产的增多而指数递增。Chenetal(2002)提出了一个多叉树多项式模型，这个模型不包含所有的资产变动组合，所以节点将会大大减少。每个节点代表标的多种资产的组合。在这个模型中金融市场是完全的。　　 我们以汇丰银行推出的“汇享中国”为例，对金融产品的设计和定价进行了分析。结果表明，其设计基本符合前景理论，但在风险中性假设下的价格偏高，投资者获得较高收益的概率较小。