中小企业信用担保公司是专门为中小企业提供信用担保服务的中间机构,担保行业的兴衰,对整个中小企业的发展,具有很大的影响。因为中小企业信用担保的“高风险/低收益”的固有特性,所以,担保公司的出现和存在,更多的是作为一种为中小企业保驾护航、鼓励中小企业发展的政策需要,初期以政府为主导,以政策担保为主要特征。从1999年以来,经过短短8年多的发展,担保行业坚持以市场化为主导的运营机制,已经有了长足的进步。一部分担保公司因为种种原因,倒闭、被淘汰,但也有一批优秀的担保公司在这个过程中生存下来并成长壮大,积累了丰富的经验。把优秀担保公司的成功经验总结出来,有助于整个担保行业的发展,也有利于中小企业的发展。关于信用担保,相关的文献多是从宏观的角度来论述如何防范担保风险、以及如何构建整个信用担保体系等等。到目前为止,还很少有文献从如何经营一个担保公司的微观角度来论述。作者结合自己在合肥创新担保公司的实践,深入研究担保公司的现状和发展前景,指出担保行业发展的关键是构建担保公司的核心竞争力。担保公司核心竞争力的构建是围绕如何判别、控制和防范担保风险而展开的。具体包括如下两个方面:第一、发现和培育有潜力的具有成长性的优质企业的能力。担保公司的服务对象是处于上升期的中小企业,其作用是发现潜在的优质企业并在其成长、壮大过程中“扶一把送一程”。企业一旦壮大之后,可以去金融市场直接融资,或者能通过银行间接融资,该企业就不再需要担保公司的服务。为这些企业提供适时、适度的资金支持,既是担保公司的社会价值所在,也是担保公司提高抗风险实力的需要(直白地说就是其实现收入的来源和盈利的需要)。在这些优质企业创业初期就发现它们,并及时建立稳固的、中长期的合作关系,是担保公司生存和发展的关键。这种比较稳定的合作关系在双方建立起信任,大大降低了担保风险。而担保公司对企业及时的支持,会帮助这些企业不断成长壮大,一方面扩大了担保公司的业务经营规模,另一方面,一大批优质客户的产生大大提高了担保公司的美誉度,极大地提高了其品牌的无形资产价值。在这里,有三个关键点:一是识别具有潜质的优质企业的能力;二是在判定其优良潜质的同时能根据企业的实际情况,量身打造合适的担保业务品种和反担保方式,进行符合企业客观实际的金融创新;三是在担保业务存续期间及时跟踪反馈信息,协助被担保企业一路走好,出现预警信号及时帮助企业一起化解。第二、做好担保公司人力资本的管理工作。首先,担保公司治理结构中必须充分考虑人力资本的作用。在担保公司中,人力资本的作用非常明显。担保公司必须建立有效的公司治理结构,通过期权激励/合理的薪酬结构等方式,保证人力资本对剩余的索取权。因为担保公司所服务的中小企业一直处于一个不断地发展、变化的过程中,风险点也在不断地随着经营环境的变化和时间的变化而不断变化。一线的业务人员要能及时发现、反馈和控制这些风险点。只有建立起有效的人员的激励/约束机制,才能有效地控制和化解这些风险。同时,担保公司必须做好人力资本的保值、增值工作,建立有效的潜智传递制度实现人力资本的升值的重要途径。本文最后还展望了担保行业的发展前景,并指出,随着中小企业的发展和国家鼓励创业政策的引导,未来20年将是中小企业蓬勃发展的时期,而作为与中小企业伴生的信用担保公司,将会有一个大好的发展机遇。所以,本文关于担保公司核心竞争力的研究,对整个担保行业的发展、对中小企业的发展、以及对国家未来的发展,都具有重要而深远的战略意义。