2001年9月11日我国的第一只开放式基金华安创新证券投资基金正式成立,从此我国基金业开始了一个新的时期。虽然开放式基金发展得较晚,但是短短几年之间,它已经取代了封闭式基金,成为我国基金业发展的主力和方向。然而,由于我国基金业的各项机制都还不健全,迅速发展的背后隐藏着许多隐患。同时,随着金融全球化的趋势越来越明显,金融市场的风险不仅来自国内,更多的受到国际金融市场的影响。2007年的次贷危机便是一个很好的证明,虽然在这次金融危机下,我国金融业受到了一定的打击,但是更多的是促使我们重新思考金融市场的风险测量和管理的必要性。风险价值VaR是一种测量、评价风险的工具。随着全球金融市场的迅速发展,金融风险也日益加剧,原有的风险度量工具由于自身存在着种种缺点,已经无法满足金融管理者和投资者的需要,VaR方法就在这样的需求中由G30集团率先提出来的。由于VaR法简单易行、更加精确和直观,近些年来,VaR被广泛的应用于金融领域来测量和控制金融风险。计算VaR有很多方法,对比之下,GARCH模型克服了之前很多模型的缺点,更加适合对金融时间序列进行建模。本文首先介绍了我国开放式基金的概况,其中包括开放式基金迅速发展的状况以及面临的多种普遍和特殊风险。其次是本文的主体部分之一：实证分析部分,该部分在介绍了模型的理论基础的前提下,利用GARCH模型,分别从正态分布、T分布、GED分布三种分布假设的角度对三类18只开放式基金进行了实证分析,一方面通过对背景的分析,解释了模型结果与前人研究为何有很大的不同之处；另一方面,从两个角度来分析模型结果,分析三种分布哪种分布最客观,以及三种类型基金的风险值大小以及原因。最后一部分,分门别类的对主要的几种不同的风险提出不同的防范措施。