近年来,随着观众对观影需求的增加以及投资者对未来中国电影产业的持续看好,影院投资公司对旗下影院的投资开始大幅扩张。2018年中国电影票房收入达到609.76亿元,观影人数从2010年的2.9亿人增加到2018年的17.2亿人。迅速增长的票房收入刺激了影视业的蓬勃发展,各大影视文化公司纷纷开始扩大影院的建设,这就需要大量的资金。而我国影视文化公司大多数为非上市公司,且IPO排队时间较长;用发行债券的方式筹资又会受到很多限制,因此影视文化公司通过传统方式融资很困难。资产证券化作为一种新型的外部直接融资工具,具有发行效率高、融资成本低且融资金额大的优点,逐渐被运用到电影产业的融资中。本文在此背景下,研究了大地影院票房收入资产证券化的过程。本文的研究内容主要分为六章。第一章绪论部分论述了该案例的研究背景及意义,并归纳出了相关的文献综述。第二章阐述本文所涉及到的资产证券化相关理论与我国资产证券化产品的发展现状。第三章介绍了我国电影产业的背景并对电影票房收入资产证券化的必要性进行分析,然后介绍了我国票房收入资产证券化产品的发行情况。第四章对大地影院票房收入资产证券化的主要参与人、基本要素以及进展情况进行介绍。第五章为本文的核心部分,对本案例依次进行了融资动因分析、基础资产分析、现金流分析、资产支持证券定价分析、双SPV模式分析、专项计划风险分析以及信用增级分析。第六章为案例启示与建议。在总结票房收入资产证券化的优点与缺点的基础上,提出了应该扩大票房收入资产证券化的范围、加大政策支持、设立相关法律法规、完善风险控制机制以及提升产品设计能力的发展建议。