【摘 要】
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在金融科技迅速发展的背景下,人工智能,大数据,区块链技术快速发展,形成了“人工智能+传统投资咨询顾问”相结合的智能投顾这种新型财富管理模式。由于智能投顾具有投资门槛低,投资理性化,投资便捷化等优点,受到了广大中小投资者的青睐,改变了高质量投资者占据投资市场的局面,有利于普惠金融的推进。智能投顾作为新兴服务并没有专门的法律监管,在运行过程中与现行的投资咨询领域法律框架并不相适应,形成了法律监管困境,
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在金融科技迅速发展的背景下,人工智能,大数据,区块链技术快速发展,形成了“人工智能+传统投资咨询顾问”相结合的智能投顾这种新型财富管理模式。由于智能投顾具有投资门槛低,投资理性化,投资便捷化等优点,受到了广大中小投资者的青睐,改变了高质量投资者占据投资市场的局面,有利于普惠金融的推进。智能投顾作为新兴服务并没有专门的法律监管,在运行过程中与现行的投资咨询领域法律框架并不相适应,形成了法律监管困境,通过探析法律监管困境,完善我国智能投顾法律监管体系,促进我国智能投顾服务平稳运行。通过对智能投顾的基本概念,法律关系进行详细阐述,由表及里探究智能投顾本质,为智能投顾的研究奠定基础。通过对我国智能投顾的监管现状研究,发现我国智能投顾存在四方面的监管困境。包括:智能投顾主体不合法,全权委托业务与《证券法》(2020年3月1日实施版)第161条相冲突,造成了智能投顾合法性障碍;算法程序的漏洞造成了投资者信息易泄露,问卷调查的简易化造成投资者适当性的测试方式存在缺陷造成投资者保护缺失;分业监管模式与智能投顾混合业务模式的冲突,造成监管交叉,监管空白;金融科技给监管带来的新挑战。这些法律监管困境导致我国智能投顾违法现象丛生,阻碍了我国智能投顾的发展。通过对美国为首的发达国家智能投顾监管的研究,为我国法律监管困境的解决提供有利借鉴经验。并在第5章为解决法律监管困境提出针对性建议。通过修改《证券法》第161条消除全权委托业务障碍,学习美国1940《投资顾问法》解决投资与资产管理二合一牌照解决市场准入问题;通过加强平台信息披露,引进《侵权责任法》无过错责任原则来加强投资者保护力度。引进分层监管体系、穿透式监管以及提高监管技术,创新监管模式监管沙箱来加强监管力度。通过这一系列监管建议促进我国智能投顾的平稳运行,为智能投顾提供一个完善的法律监管体系。
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