风险是金融体系和金融活动的基本属性之一,风险管理活动是各类金融机构所从事的全部业务和管理活动中最核心的内容。金融风险的产生来自金融变量的波动,是经济风险的集中体现。金融风险使经济体经常处于动荡之中,严重影响经济的平稳发展,因此对金融风险的管理一直是金融领域的核心问题。通过对风险的识别、计量、决策与监控,减少风险带来的不确定性,最终达到优化资源配置的目的。目前流行的各种风险度量方法都是将风险度量定义为资产收益率的函数,并且收益率为随机变量。这一假设对于证券、期货类风险资产而言是很符合实际的,并且有其经济背景,然而对于商业银行或信托投资机构的信贷资产而言,这一假设就不合适了。主要原因在于固定利率的信贷资产其收益率基本恒定,即使出现企业不能归还贷款或者只能归还部分贷款,这时收益率发生变动,但是也不会像证券资产收益率那样剧烈波动。因此对于信贷资产而言,它的收益率本身并不是影响其风险的主要因素。本文在总结前人市场风险度量方法和信用风险度量方法的基础上,利用Bayes理论提出了随机违约概率的概念,并通过随机违约概率构建了新的信贷资产的风险度量模型。该模型综合考虑了信贷资产的市场风险和信用风险,既能充分发挥CVaR和谱风险度量等传统风险度量方法的优势,又能不断根据企业的资信状况来调整它的随机违约概率分布,便于进行动态风险管理。