随着住房制度改革的深化和住房需求的增长，1998年以来，我国的个人住房抵押贷款业务在国内迅速发展，1998年—2004年的平均年增长率达到84％，大大超过同期金融机构全部人民币贷款的增长率。截至2005年一季度末，我国个人住房抵押贷款余额已经达到16743.7亿元，成为商业银行的主要贷款业务之一。个人住房抵押贷款不仅满足了人们房产消费的需要，也为各商业银行调整信贷结构、增加经营利润和降低整体风险提供了有效的途径，但是随着它在商业银行贷款余额中比重的日益提高，再加上它与借款人收入和房地产市场价格存在密切相关性，其风险对银行整体经营的威胁也越来越大。因此，如何有效地解决银行面临的个人住房抵押贷款风险，尤其是信用风险，建立有效的风险防范机制和风险转移机制，对于银行来说，显得尤为重要。 本文沿着风险分析、风险度量和风险控制的思路，立足于商业银行管理的角度，在借鉴国内外研究成果和国际管理经验的基础上，应用定性与定量相结合的方法对我国个人住房抵押贷款的信用风险进行分析：在回顾我国个人住房抵押贷款发展历程的基础上，指出商业银行开展这类贷款所面临的各种风险，着重分析信用风险，并提出我国个人住房抵押贷款的信用风险特点；结合我国的国情，从借款人特征、贷款特征、房地产市场发展以及开发商风险等四个角度来详细分析信用风险产生的原因；借鉴国内外对信用风险量化的研究成果，分析了Merton模型在个人住房抵押贷款中的运用及存在的问题，并研究如何将量化结果运用到银行的风险管理中。在上述研究结果的基础上，本文提出了完善个人信贷评估体系、改进贷款风险分类方法、健全个人住房抵押贷款的保险机制和开展个人住房抵押贷款证券化的建议。